Venture capital okazuje się świetnym rozwiązaniem w przypadku, gdy młoda, wschodząca firma z dobrym pomysłem nie ma wystarczającego zaplecza finansowego. Może być świetną alternatywą dla kredytu czy pożyczki, ponieważ ma charakter inwestycji. Pochodzi on dużych przedsiębiorstw i ma wystarczyć na zrealizowanie pewnych obranych celów.
Venture capital to inwestycja dużych firm w rozwój małego, wschodzącego przedsiębiorstwa polegająca na wykupie przez duże firmy jej akcji lub udziałów. Większa działalność przeznacza mniejszej pieniądze, które mają przynieść obu stronom pewne korzyści. Tego rodzaju fundusz (podobnie jak start-up) ma za zadanie pozyskać klientów, rozwiązać problemy, a także ułatwić zarządzanie pracownikami. Trzeba jednak pamiętać, że venture capital pozwala na osiągnięcie zysku w przyszłości, nie od razu. To dlatego tak trudno w pierwszych latach działania dokonać oceny, czy VC jest skuteczny, czy też nie.
Zobacz także: Ekonomia — nauka o prawach, które rządzą produkcją
Każdy, kto decyduje się na taką inwestycję, musi wiedzieć, że jest to działanie wiążące się z wysokim ryzykiem. Niepewność wynika z faktu, iż powierzane środki nie mają charakteru pożyczki ani kredytu, dlatego w przypadku, gdy wschodząca firma upadnie, nie zostaną zwrócone. Inwestor może zatem bardzo wiele stracić już w pierwszych latach po przekazaniu środków.
Czytaj także w BUSINESS INSIDER
Jednak jak to działa w praktyce? Podmiot z sektora MŚP (małych i średnich przedsiębiorstw) takie środki przeznacza najczęściej na działania, które podwyższają wartość akcji spółki. Gdy już one wzrosną, inwestor sprzedaje droższe udziały lub — co równie często się zdarza — osiąga zysk z samych akcji. Całościowo taki proces trwa zwykle od 2 do 6 lat.
Venture capital — kto może skorzystać?
Venture capital to atrakcyjna forma dofinansowania, lecz trzeba pamiętać, że nie każdy może z niej skorzystać. Firmy, które dysponują danym kapitałem oraz wyrażają chęć inwestycji, najczęściej decydują się na niewielkie przedsiębiorstwa działające w branżach takich jak biotechnologia, telekomunikacja czy informatyka. To oznacza, że VC nie jest przeznaczony dla działalności niezajmujących się wytwarzaniem produktów, a jedynie ich dystrybucją.
Promocja
Naucz się inwestować od najlepszych
Czołowi eksperci rynków finansowych z kraju i zagranicy przekazali za darmo wiedzę pozwalającą na efektywne zarządzanie swoją gotówką. Odbierz bezpłatny pakiet edukacyjny XTB i ucz się od najlepszych. Przeszło 200 godzin nagrań online pozwoli Ci na zdobycie lub poszerzenie wiedzy na temat inwestowania bez względu na Twoje doświadczenie.
Naucz się praktycznego podejścia do rynku dzięki materiałom edukacyjnym XTB
W tym przypadku bardzo duże znaczenie ma również kondycja firmy. Inwestorzy zwracają uwagę przede wszystkim na finanse i umiejętności pracowników. Ponadto istotną rolę odgrywa fakt posiadania produktów innowacyjnych bądź przyszłościowej usługi, z których w przyszłości będzie się dało czerpać zyski. Osoby odpowiedzialne za projekt muszą natomiast dysponować odpowiednimi kompetencjami oraz doświadczeniem, aby być w stanie zagwarantować, że pomysł zostanie wcielony w życie. Oprócz tego warto wspomnieć, iż venture capital może zostać przyznany jedynie spółkom kapitałowym.
Istnieją też inne cechy firm, które najczęściej korzystają z owego kapitału. Pożądane jest m.in. to, by wyróżniać się i przodować nad konkurencją, a także mieć dobrą kadrę kierowniczą. Zaletą jest również posiadanie sporych udziałów na rynku wzrostowym. Ponadto pomysłodawca powinien opracować biznesplan, aby przedstawić swoją wizję oraz zachęcić inwestora do zakupu akcji.
Zobacz także: Gospodarowanie i podejmowanie decyzji ekonomicznych
Venture capital — jakie korzyści dla obu stron płyną z inwestycji?
Spółka kapitałowa, która oferuje innowacyjne usługi lub produkty, zyskuje przede wszystkim opisywany kapitał. Dzięki niemu zyskuje szansę, by dokończyć przeprowadzanie odpowiednich badań czy testów kontrolnych bądź wprowadzić nowość na rynek. Główną zaletę stanowi brak zobowiązań związanych ze zwrotem pieniędzy i uzyskaniem wiarygodności. Usługi firmy zostają potwierdzone przez znane, rozpoznawalne duże przedsiębiorstwo mające ugruntowaną pozycję na rynku.
Inną zaletą venture capital jest też dostęp do specjalistów z danej dziedziny. Inwestor wspiera bowiem prace również na innych płaszczyznach. Po wykupieniu udziałów staje się on wspólnikiem, dzięki czemu może monitorować oraz w pewien sposób kierować działalnością. Bierze na siebie część ryzyka związanego z inwestycją, jednak obiera ten sam cel, do którego dążą pomysłodawcy.
Venture capital — ryzyko
Warto również przyjrzeć się ryzyku towarzyszącemu opisywanej inwestycji. Już sama nazwa venture capital oznacza kapitał wysokiego ryzyka. Pozwala on osiągnąć nawet kilkukrotny zysk — większy niż na przykład w przypadku giełdy. Jest to możliwe dzięki przekazaniu pieniędzy już na samym początku działalności firmy, a nie w późniejszym okresie, gdy zapotrzebowanie wzrasta. Inwestorzy są niestety narażeni na ryzyka: kredytowe, powiernicze, kontrahenta, operacyjne, płynności, a nawet prawne. Trzeba zatem sumiennie przemyśleć, czy aby na pewno wzrastająca firma okaże się warta takiej inwestycji.
Venture capital — wady
Niestety, choć venture capital ma wiele zalet, istnieją również wady tego rodzaju bezzwrotnej pożyczki. Najważniejszą z nich stanowi częściowa utrata kontroli nad działaniem spółki. Właściciel przekazuje bowiem część akcji zewnętrznemu podmiotowi. Oprócz tego zobowiązuje się do dopełnienia wielu formalności. Bywa to wyjątkowo czasochłonne z uwagi na fakt, iż dołączenie inwestora do działalności może nastąpić dopiero po kilkunastu miesiącach.
Warto też wiedzieć, iż venture capital to jedna z najdroższych form dofinansowania. W sytuacji, gdy w przyszłości wartość spółki wzrasta kilkukrotnie, może się okazać, że akcje lub udziały sprzedano za wyjątkowo niską kwotę. Dla inwestora natomiast jedyną wadą przekazania pieniędzy jest opisywane ryzyko. Zdarza się bowiem, że pomimo dobrych wyników sprzedaży plan zawiedzie, a on straci wszystkie środki, które przekazał firmie.
